미국배당주 HNDL, 은퇴해서 배당받자

오늘은 미국 배당주식 HNDL에 대해서 알아볼까 합니다. 

간단히 이야기하자면 HNDL ETF는 매달 배당금을 지불하고 있구요. 배당률이 연 7%입니다. 더 정확히 설명하자면 배당금이 아니라 투자금의 환급을 매월 지급하고 투자금 환급 수익률이 연 7% 정도라 보시면 됩니다. 투자금을 환급하고 원금은 계속 보존해 주는 개념이예요. 따라서 이 상품은 이미 은퇴를 하신 분들이나 은퇴를 곧 하실 분들에게 조금 더 적합한 상품으로 보입니다. 하지만, 은퇴까지 많이 남은 30-40대 분들도 지금부터 현금 대신 포트폴리오의 일부 5% 정도로 가져가시면서 은퇴를 준비해 봐도 좋을 듯합니다. 

 

1. HNDL ETF에 대해서 좀더 자세히 살펴볼게요.

Strategy Shares Nasdaq 7 Handle Index ETF 티커 심벌"HNDL".

 

 

The ETF, launched in January of 2018, is called the Strategy Shares Nasdaq 7 HANDL Index ETF, and it offers retirees a solution to the issue of drawing from assets accumulated over a lifetime of investing. HNDL claims to be the first ETF designed to pay investors a consistent monthly distribution. What's more, that distribution aims to be 7% of the fund's asset value by the end of each year.  In comparison with other vehicles, 7% is a huge offer; with interest rates at low levels,  savings accounts and CDs typically pay 1% or less, while U.S Treasuries pay 2% to 3%.

Not a Dividend
Crucially, the distribution that HNDL investors receive is not a dividend but rather a consistent payout that is reliable. Nonetheless, some or all of the distribution may consist of a return of capital, meaning that, if necessary, the distribution could be funded by the capital that investors have paid in.

Newfound Research chief investment officer Corey Hoffstein supports the idea behind the fund, saying "it's a unique and novel approach, particularly in a low-yield environment where people have trouble finding sources for distributions."

 

위 설명에서 보시다시피 7%의 배당금은 실은 배당금이 아니다, return of capital 즉 투자한 금액의 일부분을 돌려주는 것이다.라고 하는데요. 

 

HNDL ETF의 구성을 조금 더 살펴보겠습니다.

Composition of ETF

HNDL aims for both long-term growth and stability by acting as a fund of funds, holding other ETFs, and tracking two indexes in a 50-50 ratio. At this time, the HNDL index is made up of the Core Portfolio and the Dorsey Wright Explore Portfolio.  The first of these offers long-term exposure to the U.S. equity and fixed-income markets, with allocations set to 70% bonds and 30% stocks. This portfolio holds the three cheapest aggregate bond ETFs and large-cap blend equity ETFs, as well as the cheapest NASDAQ-100 Index ETF, rebalancing monthly. 

 

 

 

위에서 설명하는 바와 같이 HNDL ETF는 크게 인덱스 ETF와 다른 ETF를 50:50의 비율로 구성되어 있습니다. 다시 분류해 보면 채권에 70%, 일반 주식에 30%를 투자하고 있고요. 매월 리발란싱을 하고 있다고 하네요. 매월 리발란싱을 통해 나온 수익률을 최소 연 7%로 잡고 운영하고 있고, 이 수익률을 주주에게 환원하고 있다고 보면 될 것 같네요. 따라서 위에서 설명한 배당금 연 7%는 정확히 설명하면 배당금이 아니라 투자금의 환원이라고 보시면 됩니다. 7%가 모두 투자금 환원은 아니고요, 이중 일부 소량은 채권 배당, 이자 수익이 포함된다고 보면 될 것 같네요. 

 

2. HNDL ETF를 구성하는 상위 10개의 종목을 좀 살펴볼게요.

8월 31일 자 기준으로 아래 보시는 바와 같이 대부분이 bond 즉 채권 ETF입니다. ETF를 모아 만든 ETF of ETF 상품이지요. 

 

3. 주가 변동

 

앞서 설명한 바와 같이 이 상품은 배당금이라기보다 투자금의 환급이라 보기 때문에 주가의 변동이 크지 않습니다. 참고로  HNDL은 2018년 1월에 만들어진 비교적 NEW 상품입니다. 2018년 이후 지금까지의 주가 변동을 볼게요.  아래 보시다시피 수익률은 2.96%입니다. 거의 원금이 보전되고 있다고 봐야겠네요. 2020년 3월을 제외하고선 주가의 변동이 거의 없는 것을 알 수 있어요. 하지만 하락폭은 일반 주식보다는 훨씬 적습니다. 일반 주식은 50% 이상 급락한 종목이 대부분인데요, bond가 대부분인 HNDL의 하락폭은 2/21/2020 판데믹 선언 직전 $24.88에서 3/20/2020 판데믹 선언일 $19.82로 약 20% 정도의 하락폭을 보여주었습니다. 

 

4. 배당 history : 2018년도는 매월 약 $0.14 정도 지급하였고 현재 2021년엔 $0.15 정도를 유지하고 있습니다. 

 

5. 30-40대를 위한 투자 시뮬레이션

2020년 판데믹 선언과 같은 market crash에도 HNDL은 위에서 보는 바와 같이 20% 정도만 하락하였고, 주식의 시세 차익보다는 매월 현금흐름 (연 7%)을 만들어 주기 때문에 은퇴자나 은퇴를 얼마 안 남긴 분들에게 좋은 배당주식이라 볼 수 있는데요.

 

하지만 30-40대 분들도 포트폴리오에 현금 대신 일정 부분 (약 5%에서 10% 정도) 시세차익이 많이 않기 때문에 소액으로 헷지 개념으로 조금씩 투자하는 것도 나쁘지 않아 보입니다.  

첫째로 하락장에서 하락폭을 조금 줄여줄 수 있는 헷지 가능

두 번째 현 소득이 많으신 분들도 연 7%의 높은 배당금에 대해 추가 세금을 낼 필요가 없음

세 번째 은퇴 후 현금흐름 창출 

 

따라서 월급의 일정 금액 (소액)을 약 10년간 투자하고 5년 거치 후 시뮬레이션입니다. 

 

- 주가는 10년 후 약 9% 상승, 15년 뒤 13% 상승 가정 (과거 2018년에서 2021년까지 약 3% 상승했으므로)

- 투자금 환원 (aka '배당금") 10년 뒤 10% 상승, 15년 뒤 18% 가정 (2018년 매월 주당 $0.14에서 현재 2021년 $0.149로 약 6.5% 상승)

- 매월 약 100불 (12만 원 투자, 10년간)

 

 

위의 단순 가정으로 계산을 해봤을 때,

10년 뒤 순투자원금 약 16000불 (약 1860만 원)에 투자 순이익은 약 8천 불 (약 950만 원)에 매월 받게 되는 배당금은 약 141불 (16만 원) 정도 됩니다. 이것을 순 투자금액 기준으로 이익률을 계산해 보면 연 11% 수익이 되죠. 

 

10년 적립투자한 뒤 5년을 더 거치하면,

순투자 원금 대비 투자 이익은 약 19768불 (약 2300만 원), 매월 받는 배당금은 211불 (약 245000원) 이익률 연 16% 정도가 돼요. 

 

내가 만약 현재 45세라면 55세까지 매월 13-15만 원씩 납입하고 (10년간 원금 1860만 원), 그리고 60세부터 받게 되는 배당금은 월 245000원입니다. 큰 금액은 아니지만 수익률을 놓고 보면 연 16%입니다. 

 

15년 뒤 245000원이 정말 별 볼 일 없을 금액일 수 있어요. 오히려 15년간 index ETF에 투자하면 더 큰 수익률을 볼 수 있을지도 모릅니다. 따라서 HNDL은 은퇴가 많이 남으신 분들은 매월 소량으로 헷지 개념으로 투자해 보면 어떨까 해서 한번 공부해 봤습니다.

 

* 종목 추천 아닙니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 은퇴준비 공부 차원에서 한번 알아봤습니다.

모두 성투하시고 부자 되세요.